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券商分类评价或新增两指标 科创板发行失败将被扣分

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证券公司分类评估或增加两个特殊指标声誉风险管理定量评估,科技板块发行定价安置

⊙记者许伟○编辑普依伊

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优宇制图

证券公司的分类评估可以增加两个主要评价指标:信用风险管理能力的特殊指标和科技定价和分配的特殊指标。证券业协会最近就该两项指标的实施征求业界意见。经纪公司将在声誉风险管理和科技董事会发行,定价和配售的所有阶段面临有针对性的定量评估。

声誉风险管理缺陷将被扣除

根据《证券公司声誉风险管理能力专项评价实施方案》,经纪人的声誉风险管理能力有两个主要的评价指标:一个是“真正的感受和处置效果”,另一个是“政策解释和舆论引导”。

“真正的感觉和治疗效果”是基于实际负面情况和治疗效果的两个维度。建立了四个层次的指标,即沟通的影响,舆论的健康,危机的程度,以及舆论的影响。评估以定量评分的形式进行。每个指数都给予一定的分数权重。主要评估了评估期内证券公司的负面舆情以及公司采取的措施的处置效果。

“政策解释和舆论导向”鼓励证券公司通过发表文章和访谈进行政策解释和舆论指导活动。客观指标是从沟通权力和影响力两个角度设定的,并对上述活动进行了全面评分。媒体的沟通能力越强,声音个体的影响越大,得分越高。主要评估证券公司参与政策解读和舆论引导工作,以提高证券公司参与相关工作的积极性。

评价方法主要针对上述两个指标的总分,按行业排名,最高排名给予加分以鼓励。 “真实感受和治疗效果”评价指标排名较低的公司反映了其在整体风险管理能力方面的不足,必须进行相应的扣除。

在评估程序中,中国证券业协会负责特殊评估工作,证券业协会向行业发布评估标准。证券业协会可以委托第三方民意调查机构实施,监督第三方舆情分析机构的公平,公正,客观。

“这是一个初步计划。监管部门组织了一次经纪人会议讨论。对于具体的评估程序仍存在一些争议,尚未达成任何协议。”一位经纪人表示,后续计划可能会进一步修订。

如果董事会未能发行且股价异常,将被扣除。

《证券公司科创板发行定价配售能力专项评价实施方案》表明评估指标分为两类:合规指标和专业指标。合规指数主要检查证券公司是否存在科技股票承销业务中的非法活动和消极行为。专业指标还包括对经纪承销组织能力,定价能力和安置能力的评估。

为了应对经纪承销组织的能力,承包商的主承销项目未能发出或发出失败,除了报告和其他非承保能力等原因外,每个项目都被扣除0.5分。对于每个证券公司的每个承销商,线下投资者的有效认购倍数排在平均值的前5%,然后向证券公司增加0.5个点。

评估的重点是经纪人的定价能力。为了应对股票价格的短期波动,对于每一项在第一天突破20%以上的项目,每项减去0.25分。

鉴于股价的持续波动,选择公司上市3个月,6个月和12个月的价格作为评估数据(以下称为时间点价格)。证券公司主要承销3个以上,如果所有科技项目的所有价格点都相对于发行价的增加,同期同行业增加后,如果超过80%是积极的,分类评估增加0.5。分钟。如果发行价格高于线下投资者取消最高报价后有效报价的中位数和加权平均值,以及公开发行,社会保障基金,养老基金,企业年金等六类机构的中位数价格,保险基金和QFII数量和加权平均数的折旧;当时相对于发行价格的所有点数的价格上涨,不包括同期同期行业的增长,均为负数,两种情况同时存在,每项扣除0.5个点。

对于股票价格偏差,如果证券公司在12个月内上市所承保的所有科技板块项目的平均价格,平均偏离发行价格,最低5%,分类评价加0.25分;最高的前5%分类评估扣除0.25分。

根据主承销商投资价值研究报告的质量,将证券公司资助的所有科技项目和公共基金等六类机构的中位数报价与中位数的中位数进行比较。价格预测区间的投资价值研究报告,平均偏差最低5%,分类评价加0.25分;前5%的最高偏差,分类评估扣除0.25分。

此外,在配售过程中,参与证券公司监管的所有科技板项目,公共资金等报价的六类机构比例最高5%,分类评估加0.25分。证券公司承保的所有科技板块项目,分配给公共基金等六类机构的股份比例最高5%,分类评价加0.25分。

主编:王涵